第一个保险资产管理个人产品谁能参加？

从山中来

证券公司中国记者在业内独家获悉，某股份制银行私营销售的华泰资产管理有限公司(华泰资产)面向个人合格投资者的产品于11月12日开始非公开发行，招募到11月18日。
继今年保险资产管理公司向个人合格投资者发行之后，上述产品是记者知道的市场上早期完成招聘的个人高网络客户的保险资产管理产品。
据证券公司中国记者介绍，华泰资产该产品本次募集资金规模超过5亿元，参加的合格投资者达到200人的上限。
该规模在业内人士看来属于正常范围，未来随着发行次数的提高，保险资产管理个人产品业务规模有望提高。
百万元的投资门槛。
华泰资产面向个人高网络客户的产品最近在股票行私销售。该行私行客户超4.7万户，管理资产规模超6600亿元，规模和市场占有率居市场前列。
据证券公司中国记者介绍，华泰资产这种面向高纯个人客户的产品是固收+的产品，投资门槛为100万元，产品为一年封闭期。从投资门槛来看，是四种保险资产管理产品中最高级的。
保险资产管理产品根据投资性质分为四种产品
1)固定收益类产品，即投入的债权资产占80%以上
2)权益类产品，即投入的权益资产占80%以上
3)商品和金融衍生品类产品，即投入的商品和金融衍生品占80%以上
4)混合产品，即不属于前三类。
其中，固收类产品投资金额最低，30万元混合类产品投资金额在40万元以上的权益类产品、单一商品和金融衍生品产品投资金额在100万元以上。保险资产管理产品投资非标准化债权类资产的，接受个别合格投资者委托资金的金额在100万元以上。
资产管理新规则发布后，今年保险资产管理1+3细则也相继落地，一个母方法保险资产管理产品管理暂行办法于5月1日实施，3种不同的保险资产管理业务各自实施细则于9月11日发布实施。
这些新规则后，保险资产管理业务仍是私募的性质，但产品在客户群中有突破。以前只面向机构客户的保险资产管理公司也可以和其他资产管理业态相同，向个人合格投资者销售产品。
但是，保险资产管理公司面向个人客户的产品仅限于组合类保险资产管理产品的业务，股票计划、债权计划不允许面向个人投资者。
组合类保险资产管理产品在产品形态上接近公开募集基金，但是属于私人募集的性质，主要投资于存款、债券、股票、公开募集基金、保险资产管理产品、ABS、保险私人募集基金等资产，即这些资产组合投资。
截至6月底，行业组合类保险资产管理产品规模为1.98兆元，资金均来自保险机构、银行等机构投资者。
招募规模在5亿人以上。
证券公司中国记者表示，此次华泰资产个人客户产品募集资金规模在5亿元以上，采购合格投资者人数达到募集资产管理产品的200人上限。
在某保险资产管理公司负责人看来，招聘规模在一定程度上受到200人上限的限制，个人合格投资者的保险资产管理产品业务需要大规模增加发行数量。
一位银行资产管理经理在接受记者采访时表示，该产品的投资者必须满足合格投资者的条件，在2年以上的投资经验的同时，还需要一定的财务实力，一是银行总资产超过500万元，二是纯资产300万元
同时，达到上述条件后，保险资产管理产品的风险等级多为R3(中等风险)或R4(中等风险)，因此购买产品需要经过投资者风险喜好等级的评价，达到相应的要求。
监管也要求，保险资管机构开展保险资管产品业务，应加强投资者的适当管理，充分向投资者披露信息和风险，不得承诺保本收益。
稳定地开始。
保险资产管理产品的收益几何学是投资者关注的要点。从上述华泰资产完成募集的产品来看，银行理财经理介绍产品，参考的基准收益为5.3%。在一家银行的资产管理预计收益为4%、5年期保险资产管理产品为4.5%+的银行渠道中，这个收益率不太有魅力。
但是，5.3%只是参考基准，产品正式运营后的真正收益还不清楚，可能比这个高，也可能低，一年后就知道了。但是，从这个业绩基准可以看出保险资产管理发展高网络个人客户业务的想法。
华泰资产希望通过这种固收+的产品，提供长期稳定的正收益，个人客户可以作为一般银行资产管理产品的替代品。
对于面向个人投资者的产品战略，华泰资产经理杨平今年5月接受证券公司中国记者采访时，个人客户产品战略应考虑符合公司长期资金管理优势，满足正收益、变动小、业绩排名前三的要求。
至少初期市场营销的高纯利润客户，希望给客户投资收益率有魅力，波动率不大的产品。杨平当时说。
具体可能是什么产品？他以华泰资产单一账户为例，100亿以上的组合资金，3年审查期间总收益超过22%，年化超过7%，中途撤退非常小，这是以股票债务混合、固收为主的配置。优先向个人客户提供这样的产品，复制这方面的成功经验。他说，还没有推纯股票、波动率高的产品。
泰康资产CEO段国圣今年4月在记者采访中也表示，保险资产管理公司面对个人投资者，需要慢慢积累产品战略、投资战略等经验，速度不够。泰康不是制造起爆产品，而是追求给投资者带来稳定的回报。